記録的株価暴落＆円急騰！　住宅ローンはどうなる！？ – マイホームの買い時や予算を診断｜名古屋の住宅専門ファイナンシャルプランナー

先週からこの週明けにかけ、マーケットがすごいことになっています。アメリカや日本などで株価が急落し、円が急騰しています。発端は７月３１日(水)の日銀による政策金利の０．２５％への引上げで、翌８月１日(木)の日経平均株価の終値が前日比９７５円安の３万８１２６円に下落したのを皮切りに、

８月２日(金)　３万５９０９円（歴代２位の２２１６円の下落）

８月５日(月)　３万１４５８円（過去最大の４４５１円の下落）

となりました。７月３１日の終値３万９１４０円からは７６０２円の下落、史上最高を記録した７月１１日の終値４万２２２４円からだと１万７６６円もの下落になっています。

合わせて円も急騰し、７月３１日(水)の終値は１ドル１４９．８８円だったところ、８月２日(金)の終値は１４６．４２円、そして本日８月５日(月)には一時１４１．７０円まで上がり、終値は１４２．４９円となりました。７月に一時１６２円近くまで上がったことを考えれば、この１月ほどの間に１ドル２０円も上がったことになります。さらに長期金利（日本の１０年モノ国債の利回り）も7月には１．１％程度まで上がっていたところ、０．７５％まで下がりました。

なぜここまでの円高と株安になったかというと、

1)日銀の政策金利引上げ　→　円高になると予測

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2)アメリカの雇用統計悪化　→　アメリカFRBが利下げと予測

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3)日米の金利差縮小＋円高で、アメリカの株価が下落

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4)日本などの株価も下落し、円がさらに急騰

といった流れになっています。さらに世界に目を向けると、中東情勢（イランとイスラエル）の緊迫化なども株価下落の要因になっています。

もともと先進国各国では景気の曲がり角ということで政策金利の引き下げの動きは出ており、９月にはアメリカＦＲＢが政策金利の引き下げを行うと見られていましたが、このような想定以上の景気減速・株価急落のため、ＦＲＢは引き下げ幅が０．２５％ではなく０．５％にするとか、９月を待たずに８月中に臨時で引き下げを行うといった予想も見られるようになりました。このような経済の混乱状況では、ＦＲＢが利下げしないという選択肢はなく、焦点となるのはどのていどの利下げになるかでしょう。

といった状況で、日本の住宅ローンにどのような影響がでるのかです。７月３１日に日銀が政策金利０．２５％への引上げを決めたため、９月にはネット銀行やメガバンクで変動金利の利上げの可能性がありました。これには大きな変化はないでしょう。ただ、早ければ年内にも政策金利の再引き上げがあると言われていましたが、この株価下落、そして急速な円高で、再度の政策金利の時期は来年以降にずれ込む可能性が出て（今回の政策金利引上げは、行き過ぎた円安ドル高を是正する狙いがあるとも言われていました）、短期間での変動金利タイプの利上げ圧力は弱まる可能性があります。ただ、中長期的には「金利のある世界」へ向けて金融政策を変更しているので、今後数年の間に政策金利の引上げと連動するように変動金利タイプは１％を超すような水準になる可能性は十分あり得ると思います。

政策金利に連動すると言われる変動金利タイプに対して、長期固定金利タイプの住宅ローンは長期金利（日本の１０年モノ国債の利回り）に連動すると言われます。長期金利はアベノミクスの異次元金融緩和では０．２５％など低く抑えられていましたが、徐々に上限が引き上げられ、今年３月には長短金利操作が撤廃され、さらに利上げされる可能性がありました。ただ、今回のマーケットの動きにより日本とアメリカの金利差が縮まるため、長期の固定金利タイプの利上げは止まり、利下げに転じる可能性もあります。

日銀の政策金利引上げに端を発した今回の急激な円高株安は、まだしばらくマーケットも動揺し、落ち着くまでには少し時間がかかる可能性があります。ただ、１日の下落幅でいうと確かに記録的な数値ではありますが、少し期間を長く眺めてみると、円にせよ株価にせよ長期金利にせよ、２０２４年の年初の水準に戻っただけと言えなくもありません。特に住宅ローンについては長期にわたって返済していくものなので、目先のマーケットの動きに動揺しないようにして下さい。ただ、中長期的には金利のある世界に向けてマーケットも動いていくので、住宅ローンの金利が上がった時に家計はどうなるのかという視点で住宅ローンを再度チェックしても良いでしょう。